1964, New-York, Lou Reed (chant, guitare) et John Cale (basse, chant, piano...), deux musiciens avant-gardistes, se rencontrent et s'accordent pour former un groupe. Peu de temps après, Sterling Morrisson (guitare) et Maureen Tucker (percussions) viennent grossir les rangs. The Velvet Underground est né.
L'année suivante, Andy Warhol devient le manager du groupe. Grâce à sa renommée, il décroche un contrat avec Verve Records pour le premier album du Velvet. Warhol suggère fortement la présence de Nico au chant, ce que Lou Reed désapprouve. Ce dernier finira tout de même à lui accorder trois titres. Ainsi en 1967 sort le premier album du Velvet, The Velvet Underground & Nico. Warhol a réalisé la cultissime pochette du disque: une simple banane autocollante qui une fois décollée révèle une banane pelée rose. A côté, on peut y lire "Peel slowly and see"...